I Bull Market dei Metalli Preziosi
Bull Market dal 2000 al 2011
Il bull market dei metalli preziosi iniziato nel 2000 aveva raggiunto valutazioni elevatissime entro il 2011:
- 2000–2011: L'oro è cresciuto da 250$/oz a 1.920$ e l'argento è salito da 5$ a 50$.
- 2011–2015: Poi dal 2011 al 2015 sono scesi — l'oro fino a 1.045$ e l'argento fino a 15$.
- 2015+: Dalla fine del 2015, entrambi i metalli hanno mostrato segnali di inversione della tendenza ribassista di medio termine e l'inizio di un nuovo bull market dei metalli preziosi.
Guardando al Passato: il Bull Market dal 1970 al 1980
Nel 1970, quando iniziò un bull market dei metalli preziosi, l'oro valeva 35$ e l'argento 1,50$.
- 1970–1974: I metalli preziosi crebbero — nel 1974 l'oro raggiunse i 200$ e l'argento i 6,50$.
- 1974–1976: Fino al 1976 i prezzi scesero, l'oro a 100$ e l'argento a 4$.
- 1976–1980: Salirono costantemente fino al 1979, poi i metalli preziosi esplosero nel 1979–1980 quando l'oro raggiunse 850$ e l'argento 50$.
Cosa Mostra Questa Analisi
Vi mostrerò le evidenze sul settore dei metalli preziosi, esaminando anche i prezzi del rame, che dimostrano che il picco settoriale del 2011 non è simile a quello del 1980 — e che il picco del 2011 è più simile a quello del 1974: un massimo di medio termine.
I Picchi del 1974
Oro — Picco del 1974
Argento — Picco del 1974
Rame — Picco del 1974
I Picchi del 1980
Oro — Massimo del 1980
Argento — Massimo del 1980
Rame — Massimo del 1980
I Picchi del 2011
Oro — Massimo del 2011
Argento — Massimo del 2011
Rame — Massimo del 2011
Confronto tra i Picchi dei Bull Market
L'Ordine Cronologico dei Picchi
| Picchi | 1974 | 1980 | 2011 |
|---|---|---|---|
| Oro | 27 Dic 1974 | 21 Gen 1980 | 06 Set 2011 |
| Argento | 27 Feb 1974 | 21 Gen 1980 | 25 Apr 2011 |
| Rame | 06 Mag 1974 | 12 Feb 1980 | 14 Feb 2011 |
Perché i Metalli Preziosi Hanno Raggiunto il Picco Quasi Nello Stesso Giorno nel 1980 ma Non nel 1974 e nel 2011?
Alla fine di un bull market secolare di settore (come nel 1980 per i metalli preziosi), gli investitori vogliono comprare ogni asset di quel settore. Gli investitori sono presi dalla paura di perdere l'opportunità, e i prezzi raggiungono il picco quasi simultaneamente — quando tutti i prezzi degli asset arrivano a livelli eccessivamente sopravvalutati e non rimangono più acquirenti.
È Sufficiente Dire che i Metalli Preziosi Saliranno Come dal 1976 al 1980?
No — ma i metalli preziosi e altri asset reali hanno ragioni convincenti per apprezzarsi nei prossimi anni. Il motivo principale è che tutte le principali valute mondiali (Dollaro, Euro, Yen, ecc.) non sono più sostenute da nulla dal 1971, e le banche centrali sono in grado di crearle in quantità illimitata.